L’étude que vient de réaliser cet acteur révèle que l’encours de gestion des actifs alternatifs dans le monde a atteint 6 200 milliards de dollars américains.
Un des enseignements principaux, qui confirme cette tendance, les 100 premiers gérants d’investissement alternatifs présentent un encours qui atteint 3 600 milliards US$, en hausse de 3 % par rapport à 2015. Et les gérants immobiliers s’imposent avec 34 % des actifs et plus de 1 200 milliards US$.
En quinzième position le français Axa Investment Managers, suivis des hedge funds (21 % et 755 milliards US$), des gérants de private equity (18 % et 640 milliards US$), des fonds de fonds de private equity (PEFoF) (12 % et 420 milliards US$), des fonds de hedge funds (FoHF) (6 % et 222 milliards US$), des fonds d’infrastructures (5 %) et du crédit illiquide (5 %).
AXA I M arrive en 15eme position
D’autre part, cette étude présente également un classement des meilleurs gérants en fonction de l’encours sous gestion, sur chaque segment. Les données de l’étude élargie (602 entrées) révèlent que le total de l’encours sous gestion des actifs alternatifs dans le monde s’établit désormais à 6 200 milliards US$. Inédit, Willis Towers Wattson révèle le niveau des actifs investis dans l’assurance : il s’élève à environ 30 milliards US$, dont près des deux tiers sont investis en Europe par 13 gérants différents.
Commentant ces résultats, Pierre Wendling, Consultant Investissement Willis Towers Watson France, a précisé : « les investisseurs institutionnels restent axés sur la diversification, mais pas à n’importe quel prix. Si les actifs alternatifs continuent d’absorber des flux entrants à un rythme soutenu, les investisseurs sont maintenant attentifs à l’alignement de leurs intérêts et à la rentabilité de leurs investissements. Cela se traduit par des frontières encore plus floues entre les catégories d’actifs alors que les investisseurs accordent plus d’attention aux moteurs de rendement sous-jacents, dans l’objectif ultime d’atteindre une véritable diversité et de consolider leurs portefeuilles face à un environnement macroéconomique de plus en plus volatil et incertain. ».
Par ailleurs, l’enquête montre que les actifs des fonds de pension représentent 34 % des actifs des 100 premiers gérants alternatifs, suivis des gérants de patrimoine (19 %), des compagnies d’assurance (10 %), des fonds souverains (6 %), des banques (2 %), des fonds de fonds (2%) et des fonds de dotation et fondations (2%).
L’Amérique du Nord, destination phare
Sur les 100 principaux gérants, l’Amérique du Nord reste la destination phare des investissements alternatifs (50 %), le crédit illiquide et les fonds d’infrastructures étant les seules catégories d’actifs où c’est en Europe que les capitaux sont le plus investis. Dans l’ensemble, 37 % des actifs alternatifs sont investis en Europe, 8 % en Asie-Pacifique et 5 % dans le reste du monde.
Enfin, « les actifs des fonds de pension gérés par les 100 premiers gérants d’actifs pour les fonds de pension ont encore gagné du terrain par rapport à l’année dernière et atteignent presque 1 500 milliards US$. Les gérants immobiliers gardent la plus grande part des actifs de fonds de pension avec 40 %, suivis des PEFoF (20 %), des hedge funds (10 %), du private equity (9 %), des fonds d’infrastructures (8 %), des FoHF (7 %) et du crédit illiquide (4 %). »
