Le Chiffre d’affaires s’établit à 55 milliards d’euros, en hausse de 1% par rapport au S1 2021. Le résultat opérationnel est à 3,9 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport au S1 2021 (+7% de croissance organique3 et -3% en raison des cessions)Quant au résultat opérationnel par action, il est de 1,65 euro, en hausse de 11% par rapport au S1 2021. Le ratio de solvabilité II5 à 227%, en hausse de 10 points par rapport à fin 2021
• Lancement d’un nouveau programme de rachat d’actions6 d’un montant maximal de 1,0 milliard d’euros
« AXA a réalisé une très bonne performance au premier semestre 2022, témoignant de la solidité de notre modèle, en dépit d’une conjoncture plus difficile », a déclaré Thomas Buberl, Directeur Général d’AXA. Et d’ajouter : « le Groupe a enregistré une hausse de son résultat opérationnel par action de +11%, portée par une forte croissance organique dans l’ensemble des activités. »
« La croissance du chiffre d’affaires a été de grande qualité, avec un excellent mix centré sur nos opérations génératrices de résultats techniques et de commissions, notamment en santé, en assurance entreprise hors AXA XL Re, et en gestion d’actifs. Dans le même temps, nous avons continué de repositionner notre portefeuille d’activités en réduisant nos expositions aux catastrophes naturelles en réassurance et aux produits d’épargne traditionnelle. »
Il poursuit : « nous avons enregistré une excellente rentabilité technique dans l’ensemble de nos métiers, en particulier en France et en Europe, dont les performances continuent d’être d’excellente facture, et chez AXA XL, qui réalise des résultats résilients malgré l’impact de la guerre en Ukraine. »
« Aujourd’hui le Groupe a annoncé un programme de rachat d’actions de 1 milliard d’euros. Il atteste de notre très bonne performance opérationnelle, de la solidité de notre bilan et la mise en œuvre de nos initiatives en matière de gestion du capital. AXA reste attaché à maintenir sa discipline financière et à créer de la valeur à long terme pour ses actionnaires. »
« L’environnement macroéconomique actuel est plus incertain. Le Groupe aborde cette période dans une position de force, avec un ratio de solvabilité II à 227%, un mix d’activité résilient et diversifié, et dont l’exposition aux risques financiers continue d’être réduite. Nous restons vigilants et prenons des mesures pour compenser les impacts liés aux pressions inflationnistes et la volatilité des marchés financiers. Nous restons très confiants dans notre capacité à atteindre les objectifs principaux de notre plan stratégique « Driving Progress 2023 », notamment le haut de la fourchette de notre objectif de croissance du résultat par action ».
« Le Groupe est préparé pour faire face à cet environnement plus volatil, grâce aux efforts collectifs et à l’engagement sans faille de tous nos collaborateurs, agents et partenaires, et de la confiance continue de nos clients. »
FAITS MARQUANTS
Faits marquants du S1 2022
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires total est en hausse de 1%, porté par l’assurance dommages (+1%), soutenue par la hausse du chiffre d’affaires en assurance entreprise hors AXA XL Réassurance7 (+4%) grâce à des effets prix positifs, compensée en partie par les mesures de réduction d’exposition aux catastrophes naturelles chez AXA XL Réassurance (-21%) ; ainsi que par l’assurance des particuliers reflétant des effets prix positifs, l’assurance santé (+13%), en croissance dans la plupart des zones géographiques, notamment en santé collective en France, et la gestion d’actifs (+4%), grâce à la hausse des commissions de gestion et de transaction. Ceci est partiellement compensé par l’assurance vie, épargne, retraite (-5%), la croissance des ventes en prévoyance ayant été plus que compensée par la baisse du chiffre d’affaires en unités de compte, notamment à la suite de la non-récurrence d’un contrat significatif en France, ainsi que des produits en fonds général-épargne, principalement en Italie, au Japon, et en France.
Résultats
Le résultat opérationnel2 augmente de 4% à 3,9 milliards d’euros, dont +7% de croissance organique3, partiellement compensée par -3% liés à l’effet des cessions.
Les résultats sont tirés par l’assurance dommages (+4%) essentiellement en raison de la hausse du résultat financier, partiellement compensée par une légère baisse du résultat technique reflétant une hausse de la sinistralité en assurance automobile suite à la non-récurrence des restrictions de déplacement en France et en Europe au cours du S1 2021, ainsi que par une hausse des sinistres graves, principalement en raison de l’impact de la guerre en Ukraine (0,3 milliard d’euros avant impôts et net de réassurance), l’assurance vie, épargne, retraite (+7%) en raison de la hausse des chargements et de la marge technique, partiellement compensées par l’effet des cessions, la santé (+2%) grâce à la hausse des volumes et du résultat financier, partiellement compensée par une légère hausse du ratio combiné, notamment une hausse des sinistres liés au Covid-19 au Japon, et la gestion d’actifs (+3%)8 reflétant une forte hausse du chiffre d’affaires et une amélioration du ratio d’exploitation.
Le résultat opérationnel par action augmente de 11% à 1,65 euros, reflétant la hausse du résultat opérationnel et les impacts favorables des rachats d’actions (+4%) et des taux de change (+3%).
Le résultat net est stable à 4,1 milliards d’euros, la hausse du résultat opérationnel étant compensée par des impacts des marchés financiers moins favorables sur la variation nette de la juste valeur des actifs financiers et produits dérivés, et par la dépréciation de l’écart d’acquisition de Reso Garantia.
Perspectives
Dans le contexte actuel, le management reste confiant dans la capacité du Groupe à atteindre ses quatre principaux objectifs financiers fixés dans le cadre du Plan AXA « Driving Progress 2023 » : une croissance du bénéfice par action dans le haut de la fourchette cible de 3 – 7 % du TCAC entre 2020 (réajusté par rapport aux sinistres liés au COVID-19 et aux catastrophes naturelles) et 202311, une rentabilité opérationnelle des capitaux propres entre 13% et 15% de 2021 à 2023, un ratio de solvabilité cible d’environ 190%, et une trésorerie cumulée remontée des entités entre 2021 et 2023 supérieure à 14 milliards d’euros.
