NOUVELLE BANNIERE FRTB

La réglementation FRTB (Fundamental Review of the Trading Book) est la réponse du Régulateur aux faiblesses structurelles observées dans les processus de suivi des risques de marché des portefeuilles de négociation des Banques lors des dernières crises financières.

L’entrée en vigueur de la réglementation est prévue pour le 31/12/2019. Mais cette échéance est beaucoup plus proche au vu des travaux à réaliser pour la mise en conformité.

Voici le programme de notre MATINALE FRTB

  • Rappel des impacts et défis de la réglementation FRTB et démarche d’accompagnement de CAPA INVEST SOFTEAM CONSULTING par Abdoul KOUDIRATY, CFA Senior Manager, Practice Risk & Regulatory de CAPA INVEST SOFTEAM CONSULTING
  • Intervention de Simon PETRES, Ex-Directeur Fonctionnel du programme FRTB à la Société Générale Corporate & Investment Banking

Implémentation de l’Expected Shortfall

Enjeux méthodologiques

o   Conservation du modèle de VaR (historique vs Monte-Carlo)

o   Comment trouver des approximations de calcul acceptables (Sensibilités x chocs, dégradation de pricing vs P&L)

o   Gestion de la modélabilité des facteurs de risques

Enjeux projet

o    Comment gérer l’augmentation importante du nombre de calculs (asset class, périodes courante et stressée) et de la quantité de données à stocker (63 vecteurs de P&L …)

o    Comment gérer l’incertitude réglementaire sur la modélabilité

o    Comment gérer la transition vers l’Expected Shortfall (Etudes d’impacts et Quantitative Impacts Studies, Coûts de grille…)

Implémentation de l’attribution de P&L

Enjeux Business

o    Comment gérer les changements d’organisation (structures des desks, …) et produire des estimations fiables rapidement

Enjeux méthodologiques

o    Calcul du P&L (Scenario de VaR supplémentaire, Income attribution, reconstitution des données de marché…)

o    Quelles approximations à prendre en compte ? (Facteurs de risques, approximations de pricing, ajustements de valorisations, cut offs…)

o    Quelles références sont recommandées (Expected Shortfall full current, NMRF)

Enjeux projets

o    Un processus à créer de toute pièce (et dont les autres processus dépendent)

o    Comment s’appuyer sur l’existant (processus P&L, P&L hypothétique, Income Attribution, …) ?

  • Intervention de Jean-Michel FAYOLLE, Head Of Research chez THE-ICA (The independent Calculation Agent)

Présentation du Calculateur ICA

Applicabilité aux métriques FRTB : Illustration de l’estimation de l’Expected Shortfall

Intégration du calculateur ICA (Moteur de calcul générique, Déploiement,…)

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