Le Géant de Trieste a conclu un accord avec Frankfurter Leben pour la vente de Generali Deutschland Pensionskasse AG (GDPK).
La transaction s’inscrit dans le cadre du plan stratégique du groupe “Lifetime Partner 24 : Driving Growth”, qui vise à améliorer le profil et la rentabilité de l’activité Vie en poursuivant le processus d’optimisation des portefeuilles existants, afin de réduire l’absorption de capital et d’améliorer le résultat d’exploitation.
A l’arrivée, la transaction augmentera le ratio de solvabilité en Allemagne d’environ 10 p.p. et le ratio de solvabilité du groupe de 1 p.p.
Pour mémoire, en 2019, Generali a été le premier acteur du secteur de l’assurance à lancer un processus de réduction de son exposition au risque dans le domaine de l’épargne, grâce à la vente historique de la participation majoritaire dans Generali Leben, qui a permis d’améliorer le rendement sur capital et d’atténuer l’exposition du Groupe au risque de taux d’intérêt.
GDPK, qui dispose d’environ 2,8 milliards d’euros de capital et de 150 000 polices, a été fondée en 2002 en tant que société spécialisée dans les produits de pension. Le portefeuille a été souscrit principalement au cours des années 2003-2005. La production nouvelle de GDPK a cessé à la fin de l’année 2016.
La transaction devrait être finalisée d’ici 2023 et reste soumise à l’approbation de l’autorité fédérale allemande de surveillance financière (BaFin) et des autorités locales compétentes en matière de concurrence.
Dans le cadre de cette transaction, Goldman Sachs a agi en tant que conseiller financier et Hengeler Mueller en tant que conseiller juridique.
