Il s’agit d’un deuxième fonds obligataire à échéance*
C’est un fonds diversifié sur un grand nombre d’émetteurs, majoritairement de qualité Investment Grade. Ce fonds d’obligations libellées en euro, investit principalement sur le secteur bancaire, tout en maintenant une exposition géographique diversifiée. L’échéance fixe du fonds permet de neutraliser progressivement les risques de taux et de crédit.
« Nous privilégions les émetteurs financiers, car leurs primes de rendement ajusté du risque sont actuellement plus attractives que celles des corporate, à rating équivalent » déclare Julien Maio, directeur de la gestion de taux chez Crédit Mutuel Asset Management.
Le fonds applique une stratégie d’investissement dite « buy and hold », ou de portage des titres, consistant à garder les obligations jusqu’à leur échéance tout en laissant aux gérants la possibilité de procéder à d’éventuels arbitrages.
L’équipe de gestion sélectionne des obligations de maturités maximales qui n’excéderont pas trois mois au-delà de la dernière valeur liquidative du fonds en décembre 2028. La conservation des titres obligataires jusqu’à leurs maturités permet de figer une part importante du rendement final dès le jour de l’achat, sauf évènement de crédit.
*CM-AM OBLI IG 2025 totalise déjà plus de 900 millions d’euros d’encours sous gestion. Il s’agit de la plus importante collecte sur cette classe d’actifs en France, depuis le lancement de ce fonds par
Crédit Mutuel AM au mois d’octobre 2022.
Source Morningstar
