Après une année blanche en 2011, l’année 2012 restera comme une année noire dans les annales de l’assurance vie. Depuis que les statistiques existent, c’est, en effet, la première fois que les prestations payées dépassent les cotisations pour une branche habituée à enregistrer une collecte nette annuelle de plusieurs dizaines de milliards d’euros.

Selon les données publiées par l’Association française de l’assurance (AFA), qui réunit la FFSA et le GEMA, les cotisations collectées au titre des contrats d’assurance vie et de capitalisation au mois de décembre 2012 s’établissent à 10,727 Mds d’euros, soit une collecte brute en hausse sensible de 10,7 %, par rapport au même mois de l’année 2011. Une évolution qui confirme la reprise observée au cours des deux mois précédents. Ce qui montre à l’évidence que l’assurance vie est loin de dire son dernier mot.

La hausse observée en décembre est surtout liée aux supports en unités de compte, dont la collecte a explosé en progressant de plus de 40 % à 2,037 Mds d’euros. Bien que dans une moindre mesure, les fonds en euro ont également bénéficié d’une évolution favorable, avec des cotisations en hausse de 5,5 % à 8,690 Mds d’euros.

Le mois de décembre a été surtout favorable aux réseaux traditionnels, dont la collecte brute a progressé de près de 12 % à 4,56 Mds d’euros, tandis que celle des bancassureurs n’a crû que de près de 10 % à 6,167 Mds d’euros.

Pour le cinquième mois consécutif depuis décembre 2010, les prestations payées ont fortement reculé en décembre (- 22,3 % à 10,489 Mds d’euros). Cette baisse doit, cependant, être relativisée, sachant que les prestations avaient progressé de 48 % en décembre 2011. Néanmoins, à la faveur de cette baisse sensible, couplée à la hausse non moins soutenue des cotisations, l’assurance vie a terminé le dernier mois de l’année sur une collecte nette positive de 238 M d’euros, alors que celle-ci était négative de 3,8 Mds d’euros au mois de décembre 2011.

Sur l’ensemble de l’année 2012, la collecte brute s’inscrit en baisse de 8 % à 114,201 Mds d’euros. Cette contraction affecte aussi bien les fonds en euro (- 7,2 % à 99,11 Mds d’euros) que les supports en unités de compte (- 12,9 % à 15,091 Mds d’euros). La collecte brute cumulée est en repli de 7,1 % à 43,691 Mds d’euros pour les réseaux traditionnels, et de 8,6 % à 70,51 Mds d’euros pour les guichets bancaires.

Les prestations payées en cumul sur douze mois atteignent 117,593 Mds d’euros, soit une progression de 1 %, en net ralentissement par rapport à la tendance observée au cours de ces derniers mois. Malgré ce tassement des retraits, la collecte nette cumulée en 2012 reste négative à hauteur de 3,392 Mds d’euros, alors qu’en 2011, elle était positive de 7,724 Mds d’euros. C’est la première fois depuis qu’existent les statistiques de la branche, que l’assurance vie termine l’année sur une collecte nette négative.

Ce faux pas n’a, cependant, pas empêché l’encours total de l’assurance vie (provisions mathématiques augmentées des provisions pour participations aux bénéfices) de continuer à progresser en 2012 (+ 3 % à 1 391 Mds d’euros).

Mohamed Fadili ©CAPA Conseil

Crédit : FreeDigitalPhoto.net

Amae Martin
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